华西证券股份有限公司上调华能国际评级

2023-07-28 17:29:05 来源：同花顺金融研究中心

　　2023年7月27日，华西证券（002926）股份有限公司发布研报，上调华能国际（600011）评级，评级由“增持”调整为“买入”。

　　该研报摘要表示：

　　我们上调2023年盈利预测，新增2024/2025年盈利预测，公司2023年营业收入从1835.71亿元上调至2598.75亿元，同比增长5.3%，2024-2025年营业收入分别为2472.92/2387.46亿元，分别同比增长-4.8%/-3.5%；2023年归母净利润从75.27亿元，上调至131.13亿元，同比增长277.5%，2024-2025年分别实现归母净利润163.71/190.52亿元，分别同比增长24.8%/16.4%，对应EPS分别为0.84/1.04/1.21元。截至7月27日收盘价8.51元，对应PE分别为10.19/8.16/7.01。由于公司目前火电装机占比较高，同时新能源装机快速发展。我们选取与公司业务结构相近的华电国际（600027）、大唐发电（601991）、浙能电力（600023）为可比公司2023年可比公司平均PE为12.39。华能国际在营收规模和利润规模上都显著高于可比公司平均水平，同时华能国际风、光资源储备丰富，保障了后续可持续增长动力。综上考虑，给予华能国际略微溢价，从“增持”上调至“买入”评级。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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